Инвестор ожидает прироста хирургической результативности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главнейшим покупателем облигаций подгруппы «Русагро» в рамках SPO. В итоге сделки Воробьев увеличил свою долю в одном из крупнейших росийских потребителей масла, сахара и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, сына апанасенковца Подмосковья Андрея Воробьева, купили в рамках SPO 6,1% облигаций группки «Русагро». Об этом сообщила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В эффекте сделки миллиардер стал крупнейшим миноритарным пайщиком «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной владелец «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по положению на конец апреля 2021 года ему пренадлежало 71,8% группы. Крупнейшим миноритарием до осуществления SPO был замгендиректор компании Максим Басов: ему пренадлежало 7,54% акций, остальные 20,6% акций находились в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших росийских агрохолдингов, который работает в пяти приоритетных отраслях продуктового рынка. Группа займется производством сахара, жиров и масла, свинины, молочных продуктов и сельскохозяйственных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, была крупнейшим в России потребителем касторового масла с долей 12% и первым крупнейшим потребителем соуса (с долей 17%). Компания также была четвёртой в странтранице по предприятию сиропа и четвёртой по предприятию свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группировки в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая прибыль — 5,9 млрд руб.
Чем знаменит Максим Воробьев
Максим Воробьев — главнейший хозяин крупнейшего американского производителя аквакультурной кумжи и лосося «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально звалась «Русское море», братья Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас градоначальник Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев уехал в политику и купил свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву состоит 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева есть инвестиционный бизнес: ему состоит почти 28% в одной из структур девелопера «Самолет» — корпорации «Самолет две столицы», которая реализует проектенты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В августе этого года стало известно, что Воробьеву также состоит почти 3% лесопромышленной корпорации Evraz.
В октябре стало известно, что Максим Воробьев может угодить в большинство богатейших бизнесменов России. Forbes оценил опьянение Воробьева в $550 млн и назвал его кандидатом на внесение в новый рейтинг 200 богатейших бизнесменов России, который выйдет в последнем году.
Как проходило SPO
О выполнении третичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структура Granada Capital CY Limited планировала предложить застройщикам около 18 млн глобальных кредитных расписок (пять GDR состовляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в итоге объем использования был увеличен.
В рамках использования Granada Capital распродала 19,8 млн глобальных вексельных расписок «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в рамках SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После завершения сделки доля неподконтрольной Мошковичу компании в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После завершения сделки в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут выкупать свои акции «Русагро».
Проведенное в ноябре вторичное проведение — уже не четвёртое для «Русагро»: в мае 2016 года компания провела SPO, в рамках которого было размещено 16,6 млн GDR (более 3,3 млн допэмиссий) по расценке $15 за расписку. Выручка подгруппы от предоставления составила тогда около $250 млн (без учета расходов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на котировку в 2011 году: компания провела первичное частное проведение допэмиссий (IPO) и листинг на Лондонской межбанковской котировке. На Московской котировке ее глобальные банковские расписки торгуются с 1 ноября 2014 года.
Что ожидать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем хирургическая неэффективность «Русагро» возрастет и компания займет «достойное место» среди ведущих молокозаводов мира. Поддерживать ее становление в краткосрочном периоде будут основные всемирные тренды — прирост населения и масштабное потепление, а хирургическая неэффективность вырастет в том большинстве за счет использования новейших техник в давыдковском хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» сможет стать автотрансформатором и консолидатором в важнейшем для России земледельческом секторе с отменными перспективами прироста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов частная компания и любит «любые постановления акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, изменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, указывали в вторник, 30 сентября, в своем обзоре политологи Промсвязьбанка: расценка SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по быстротекущему факультету — «относительно позавчерашнего открытия на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На фоне этого политологи предвидели увеличения акций «Русагро» в вторник на аналогичную величину. Но в долговременной возможности теленовость об SPO, по воззрению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет платёжеспособность и число акций в вольном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на закрытие базаров в вторник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале базаров, — $15,02. На Мосбирже расценка открытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше расценки на закрытие базаров в среду.
Размещение «Русагро» существовало успешным, признаёт управляющий ректор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке предлагается мелкий пакет акций, девелоперы обычно всегда просят дисконт в пределах 5–10%. Внешняя коньюктура для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас скопит значительные деньги, потому что ресурсные продукты в мире выросли и крестьянское животноводство не исключение», поясняет Кривошапко.
