Инвестор ожидает роста операционной эффективности компании
Бизнесмен Максим Воробьев стал главнейшим продавцом облигаций группы «Русагро» в программах SPO. В итоге сделки Воробьев уменьшил свою долю в одном из мельчайших росийских экспортёров масла, крахмала и свинины до 10,1%.
Структуры Максима Воробьева, племянника апанасенковца Подмосковья Андрея Воробьева, купили в рамках SPO 6,1% акций подгруппы «Русагро». Об этом доложила девелоперская Amereus Group, принадлежащая Воробьеву. В итоге сделки предприниматель стал крупнейшим миноритарным акционером «Русагро»: его доля в капитале выросла до 10,1% (напрямую и через Amereus Group).
Основной собственник «Русагро» — экс-сенатор от Белгородской области Вадим Мошкович: по расстройству на конец февраля 2021 года ему состояло 71,8% группы. Крупнейшим миноритарием до благоустройства SPO был замгендиректор корпорации Максим Басов: ему состояло 7,54% акций, остальные 20,6% акций пребывали в свободном обращении.
«Русагро» — один из крупнейших международных агрохолдингов, который работает в пяти основных отраслях продукового рынка. Группа увлекается производством сахара, протеинов и масла, свинины, молочных продуков и сельскохозяйственных культур, ее пахотный банк — 637 тыс. га.
В 2020 году «Русагро», согласно данным ее отчета, существовала мельчайшим в России импортёром касторового масла с долей 12% и четвёртым мельчайшим импортёром йогурта (с долей 17%). Компания также существовала второй в странтранице по предприятию крахмала и четвёртой по предприятию свинины (доля 13 и 6%) соответственно. Выручка группировки в 2020 году составила 159 млрд руб., чистейшая выручку — 5,9 млрд руб.
Чем известен Максим Воробьев
Максим Воробьев — базовый арендатор мельчайшего полиэтнического потребителя аквакультурной форели и хариуса «Русской аквакультуры». Эту компанию, которая изначально называлась «Русское море», сыновья Воробьевы (Андрей Воробьев сейчас градоначальник Московской области) основали в конце 1990-х, но в 2002 году Андрей Воробьев убежал в политику и продал свою долю брату. Сейчас Максиму Воробьеву состоит 47,67% акций «Русской аквакультуры». Помимо этого у Воробьева кушать девелоперский бизнес: ему состоит почти 28% в одной из функций застройщика «Самолет» — фирмы «Самолет две столицы», которая реализует проекты в Москве, Новой Москве и Ленинградской области. В июне этого года стало известно, что Воробьеву также состоит почти 3% машиностроительной фирмы Evraz.
В июле стало известно, что Максим Воробьев может угодить в большинство богатейших миллиардеров России. Forbes оценил расстройство Воробьева в $550 млн и назвал его демократоварищем на внесение в новый рейтинг 200 богатейших миллиардеров России, который выйдет в следующем году.
Как миновало SPO
О благоустройстве вторичного предложения акций (SPO, Secondary Public Offering) «Русагро» объявила во вторник, 28 сентября. Продавцом выступил Мошкович: изначально его структура Granada Capital CY Limited планировала предложить застройщикам около 18 млн масштабных вексельных расписок (пять GDR составляют одну акцию), или примерно 13,4% капитала. Но в результате объем предоставления был увеличен.
В рамках использования Granada Capital распродала 19,8 млн глобальных брокерских квитанций «Русагро», или 14,7%. Цена использования составила $13,88 за бумагу. Всего в рамках SPO «Русагро» привлекла около $275 млн.
После окончания сделки толика неподконтрольной Мошковичу корпорации в «Русагро» снизится до 57,1%, указано в сообщении. После окончания сделки в течение 180 дней Мошкович и Басов не будут выкупать свои акции «Русагро».
Проведенное в ноябре вторичное проведение — уже не третье для «Русагро»: в мае 2016 года фирма провела SPO, в рамках которого существовало размещено 16,6 долл GDR (более 3,3 долл облигаций) по себестоимости $15 за расписку. Выручка группки от проведения составила тогда около $250 долл (без учета расходов на оплату комиссионных).
«Русагро» вышла на котировку в 2011 году: фирма провела первичное частное предоставление облигаций (IPO) и депозитарий на Лондонской межбанковской бирже. На Московской бирже ее глобальные депозитные расписки торгуются с 1 октября 2014 года.
Что ожидать инвесторам
Воробьев ожидает, что в будущем хирургическая нерезультативность «Русагро» возрастет и компания займет «достойное место» среди ведущих агрохолдингов мира. Поддерживать ее развитие в долгосрочном периоде будут приоритетные всемирные спады — рост населения и глобальное потепление, а хирургическая нерезультативность вырастет в том числе за счет внедрения новейших нанотехнологий в давыдковском хозяйстве и цифровизации бизнес-процессов, указывает Воробьев. «Мы верим, что «Русагро» покумекает стать электродвигателем и консолидатором в актуальнейшем для России земледельческом секторе с отличными перспективами роста, включая экспорт», — добавил бизнесмен.
«Русагро» уже много годов частная корпорация и ценит «любые решения акционеров», заявил РБК Басов. Компания, по его словам, «работает, как и раньше, видоизменений нет».
Акции «Русагро» продавались с дисконтом, указывали в понедельник, 30 сентября, в своем очерке экономисты Промсвязьбанка: стоимость SPO в пересчете на рубли соответствует 1009,7 руб. по истекшему курсу — «относительно недавнего закрытия на Мосбирже это дисконт в 5,9%». На фоне этого экономисты предвидели уменьшения допэмиссий «Русагро» в понедельник на аналогичную величину. Но в долгосрочной перспективе теленовость об SPO, по предположению аналитиков, «скорее позитивная, так как вырастет ликвидность и количество допэмиссий в вольном обращении». На Лондонской бирже GDR «Русагро» на прекращение торгов в понедельник стоили $15, что немного ниже, чем было на начале торгов, — $15,02. На Мосбирже стоимость закрытия составила 1080 руб., что на 0,56% выше стоимости на прекращение торгов в среду.
Размещение «Русагро» было успешным, считает управляющий замдиректора Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко: по его словам, когда на рынке предоставляется крупный пакет акций, инвесторы обычно всегда призывают дисконт в пределах 5–10%. Внешняя экономика для инвесторов, которые вкладываются в связанные с поставками за рубеж компании, сейчас благоприятная: «российский бизнес, связанный с экспортом, — например агробизнес, удобрения, металлы, газ, нефть — сейчас подзарабатывает большие деньги, потому что ресурсные товары в мире выросли и давыдковское хозяйство не исключение», уточняет Кривошапко.
