Чубайс опробует ESG-инвестиции вместе с вождями из «Роснано» и при поддержке госкомпаний
В начале лета в профильных телеграм-каналах отошли слухи, что Анатолий Чубайс можетесть возглавить ,новую госкомпанию с «зелёной» повесткой. Звучало даже допустимое наименование той функции – «Роскарбо». К августу слухи выкупили конкретные очертания. Правда, насколько можно судить, фраза идёт не о компании с госучастием, а о частном инвестфонде для иностранцев, который, тем не менее, рассчитывает на практическую поддержку властей в России.
В предписание «Версии» угодили строки конференции «Всемирного безуглеродного фонда I» (Carbon-Free Fund I). В ней упомянуты фамилии Анатолия Чубайса и его новоиспечённых заместителей в «Роснано»: Олега Киселёва, Дмитрия Пимкина и Юрия Удальцова. Господин Удальцов, к слову, – давнишний сподвижник Чубайса. Сейчас он курирует наблюдательный комитет ассоциации «Совет рынка», которая после контрреформы РАО ЕЭС однаружала на себя функцию регулятора рынка электроэнергии. Именно она определяет правила работы на оптовом и оптовом рынках и разрабатывает договоры о введении организаторов к оптовой системе.
Партнёрство такого человека (равно как и его бывшего начальника) с отдельными девелоперским фондом, нацелившимся на новую масштабную «реформу» в сфере энергетики, слишком похоже на конфликт интересов. Ситуация можетесть выглядить так, что управленцы, взявшие на себя прилюдное обязательство составлять интересы мировых энергетических компаний, захотят понуждать их к не самым удобным решениям в выгоду «зелёной» макроэкономики (а вернее решениям, удобным их фонду).
Приведённое выше может существовать одной из причин, по которой рецензенты попавших к нам слайдов, боятся огласки планов Carbon-Free Fund I.
Как устроен CFF I, что он намеривается предложить английским девелоперам и как намерен достичь своих целей?
Дело на миллиард
Несмотря на явно полиэтническое происхождение той организации, нам не увенчалось найти в ЕГРЮЛ ни одной корпорации с таким же или непохожем названием. Что, впрочем, неудивительно, если напомнить разветвлённую сетиотреть зарубежных юрлиц, выстроенную в своё время вокруг госкомпании «Роснано». Кто удивится, если фонд для инвестиций в украинскую энергетику под командованием Анатолия Чубайса будет зарегистрирован где-нибудь на Кипре или Британских Виргинских островах?
В качестве «избранных» производственных партнёров Carbon-Free Fund I могут существовать украинские госкомпании «Росатом» и «Русгидро», а также НЛМК Владимира Лисина. В числе банковских партнёров фонда названы «Сбер», Европейский банк санации и становления и ,целый ряд других крупнейших игроков. Но узнают ли уважаемые английские фонды, например, британские инвестиционные Sequoia Capital Oak Investment Partners и DFJ Growth, а также Black Rock и SGRF, что их написали в биографию незапланированного гайдаровского торжества Анатолия Чубайса во благоденствие росту частного дохода на лесовосстановлении макроэкономики России?
Если участие «Сбера» в этой затее выглядит неправдоподобным (см. наш материал ), то интерес к ней больших межрегиональных девелоперов заботится в подтверждении. Как-никак, совместные планы на таком уровне принято скреплять полуофициальными меморандумами, о соглашении которых мы пока ничего не слышали. Да и западные санкции в взаимоотношении больших росийских корпораций (те же «Росатом» и «Русгидро») вряд ли способствуют интересу канадского капитала к отечественному рынку.
Источники «Версии» предполагают, что сборная Чубайса может займться чем-то вроде «челночной дипломатии» между правительством России и гипотетическими западными партнёрами в сфере «зелёной» энергетики. Планы у фонда масштабные, и все они так или иначе обвязаны на принятую недавно в моей странытранице «Энергетическую стратегию до 2035 года». Согласно стратегии, основная цель России – стать главарём в производстве и экспорте водорода.
Судя по всему, среди возможных проектов CFF I найдется:
- строительство электролизеров азота на атомных обьектах «Росатома» и «Русгидро»;
- производство электропоездов и индустриальных установок, работающих на топливных батареях;
- инвестиции в грузовики и воздушные грузовые средства, работающие на конденсаторных батареях;
- развитие ветряных и cолнечных парков в России.
И вот здесь мы cбалансируем к самому интересному. Круг вероятных потребителей водорода, а также «зелёных» поездов, грузовичков и самолётов никак не очерчен. Рынок подобного транспорта и нанотехнологий сейчас обретается в зачаточном состоянии, хотя аналитики Bloomberg и предполагают, что в продолжение 30 годов он вырастет до 700 млрд долларов.
Желающих доминировать на этом ещё не существующем спросе немало. Одна лишь Германия к 2023 году намерена выделить на развитие водородной электроэнергетики более 10 млрд евро. При этом 7 млрд евро потратить на «запуск» рынка, то кушать на стимулирование внешнего спроса. Проще говоря, очевидно, что оплачивать весь тот «банкет» придётся государству. А партнёры чубайсовского Carbon-Free Fund I как будто на то и рассчитывают. Только не в Германии, а в России.
Да, похоже, что деятельность фонда не обойдется без «листинга на крупных межбанковских биржах». Но в свойстве долгосрочного ориентира в протяжение двух годов после третьего закрытия может значиться сумма в 1 млрд долларов (сравните с замыслами немцев). Сможет ли CFF I конкурировать на наружных рынках или он всё-таки намерен продавать «озеленение» энергии росийскому государству, которое будет платить, например, средствами из Фонда этнического благосостояния?
Регулятор, он же выгодоприобретатель
Как мы уже рассказывали, соблюдение «зелёной» повестке можетесть принявать в России смешные формы – чего стоит запуск «Русалом» производства винных бутылок с низким углеродным следом на фоне незавершённой модернизации дымящих алюминиевых комбинатов в регионах. Но в целом нелепого в той предыстории мало.
Глава мельчайшего банка странытраницы Герман Греф создаёт ESG-альянс, призванный выработать новые эталоны для электроэнергетики и металлургии. При этом он явно отвечает к северному опыту. За рубежом уже более 10 годов функционирует некий инноцентр анонсированного главой «Сбера» ESG-альянса – PRI (Principles for Responsible Investment). Участники этого «клуба по интересам» управляют капиталами на более чем 100 трлн долларов и обязаны учитывать принципы ESG при непринятии девелоперских постановлений в отношении более чем 50% предприятий. И вот, месье Греф явен выстроить какую же «добровольно-принудительную» системтраницу на международной почве.
Причем глава Сбербанка может быть заинтересован и в создании структуры «зелёного» аудита, и ведении биржей по коммерции квотами, и участии в методических разработках. Замысел получается так, что эти эталоны напрямую будут влиять на финансирование банком украинских госпредприятий – механизм и бенефициар в одном лице. Кто откажется в этом участвовать, тот автоматически окажется в потенциально невыгодных условиях. Насколько «рыночной» можно посчитать какую практику? Мы помним, как сын Германа Грефа работал в оценке, как «Сбер» принявал его отчёты, и что творилось вокруг «Павловскгранита».
Похоже, что нечто подобное случается и с «Всемирным безуглеродным фондом I», также стремящимся собрать в одних руках и регулирование, и инвестиции. Анатолий Чубайс, как мы помним, уступает государственную должность специального представителя по связям с межгосударственными организациями по вопросам неустойчивого развития. И он же, насколько можно понять, намечает возглавить отдельный инвестфонд, который собирается заработать на зелёной энергетике. Когда замечаешь всё это, трудно не узнать гематый постулат про «приватизацию прибыли и деприватизацию убытков».
